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[摘要]北京注协培训网专业团队为考生整理出2016年注册会计师预习阶段学习要点，以帮助考生提升预习阶段学习效率，考生可根据北京注协培训网为考生制定的预习计划表安排自己的学习进度。

　　北京注协培训网专业团队为考生整理出2016年注册会计师预习阶段学习要点，以帮助考生提升预习阶段学习效率，考生可根据北京注协培训网为考生制定的预习计划表安排自己的学习进度。（>>2016年注册会计师考试预习计划表）

第三章　长期计划与财务预测

第二节财务预测

　　一、财务预测的步骤

　　财务预测的基本步骤：

　　1、销售预测；2、估价经营资产和经营负债；3、估计各项费用和保留盈余；4、估计所需融资。

　　二、销售百分比法

　　（一）含义

含义	假设资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务预测方法。 假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比;假设计划销售净利率可以涵盖借款利息的增加，需要的资金总额就是经营资产的增加额。
筹资顺序	如何筹集该资金取决于它的筹资政策。通常，筹资的优先顺序如下：（1）动用现存的金融资产；（2）增加留存收益；（3）增加金融负债；（4）增加股本。

　　【教材例3-1】假设ABC公司20×1年实际销售收入为3000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。假设20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计销售收入为4000万元。以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。

　　各项目销售百分比=基期资产（负债）÷基期销售收入

　　根据20×1年销售收入（3000万元）计算的各项经营资产和经营负债的百分比，如表3-1的“销售百分比”栏。

表3-1 净经营资产的预计 单位：万元

项目	20×1年实际	销售百分比	20×2年预测
销售收入	3 000		4 000
货币资金（经营）	44	1.47%	59
应收票据（经营）	14	0.47％	19
应收账款	398	13.27％	531
预付账款	22	0.73%	29
其他应收款	12	0.40％	16
存货	119	3.97％	159
一年内到期的非流动资产	77	2.57％	103
其他流动资产	8	0.27％	11
长期股权投资	30	1.00％	40
固定资产	1 238	41.27％	1 651
在建工程	18	0.60％	24
无形资产	6	0.20％	8
长期待摊费用	5	0.17%	7
其他非流动资产	3	0.10％	4
经营资产合计	1 994	66.47％	2 659
应付票据（经营）	5	0.17％	7
应付账款	100	3.33％	133
预收账款	10	0.33％	13
应付职工薪酬	2	0.07％	3
应交税费	5	0.17％	7
其他应付款	25	0.83％	33
其他流动负债	53	1.77％	71
长期应付款（经营）	50	1.67％	67
经营负债合计	250	8.33％	333
净经营资产总计	1744	58.13％	2325

　　（二）预计各项经营资产和经营负债

　　各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比

　　融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计

　　=2325-1744=581（万元）

　　该公司20×2年需要融资581万元。

　　（三）预计可动用的金融资产

　　假设该公司20×1年年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产。

　　尚需融资=581-6=575（万元）

　　（四）预计增加的留存收益

　　留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率）

　　假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%。由于需要的融资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。

　　增加留存收益=4000×4.5%=180（万元）

　　需要外部融资=575-180=395（万元）

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责任编辑：柴雨