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[摘要]北京注协培训网专业团队为考生整理出2016年注册会计师预习阶段预习要点，以帮助考生提升预习阶段学习效率，考生可根据北京注协培训网为考生制定的预习计划表安排自己的学习进度。本文是关于注册会计师《公司战略与风险管理》中国际化经营战略的重点内容。

　　北京注协培训网专业团队为考生整理出2016年注册会计师预习阶段预习要点，以帮助考生提升预习阶段学习效率，考生可根据北京注协培训网为考生制定的预习计划表安排自己的学习进度。（战略考试那么难？提前备考是关键 2016CPA预习计划表）

第三章 战略选择

第四节 国际化经营战略

　　一、企业国际化经营外部环境的特征

特　征	内　容	解　释
外部环境的多样性	1.经济因素	与国内公司相比，在企业跨国投资和经营过程中，有更多的经济因素直接给公司带来重要的影响。 【举例】 第一种情况（本国经营）：不用考虑别国经济、汇率等； 第二种情况（出口）：开始考虑目的国经济、汇率等； 第三种情况（直接投资、出口第三国）：考虑投资地点、经济、劳动力水平、母国与该国汇率、该国与第三国汇率等
	2.政治和法律因素	企业国际化经营不但受到许多国家国内政治、法规的影响，而且还加上国际社会政治、法律和体制的影响
	3.社会文化因素	公司子公司所在东道国越多，公司外部环境文化因素的多样性就越高。
外部环境的复杂性	因素多样性使得公司外部环境变得十分复杂。
外部环境因素对内部环境的渗透	1.货币方面的因素	汇率对国内公司来说是外在的因素，对进行跨国经营的企业来说就同时又是内在的因素。
	2.社会文化方面的因素	当一家国内公司变成一家跨国企业之后，该公司内部大多数国外员工往往具有不同的文化背景。
	3.政治法律方面的因素

　　二、企业国际化经营动因

　　（―）国际生产要素的最优组合

　　1.跨国公司的垄断优势与东道国区位因素的提出。

　　跨国公司对外直接投资首先必须具备两大基础：一是作为投资方跨国公司自身的优势;二是作为受资方东道国的条件。

　　（1）垄断优势理论。

　　（2）区位理论。

　　2.产品生命周期理论。

　　产品生命周期理论将产品市场运动分为产品创新、成熟和标准化三个阶段，并用以解释二战后美国企业对外直接投资的动机、时机和区位选择。

　　3.内部化理论

　　4.国际生产折中理论。

　　国际生产折中理论，又称国际生产综合理论。

　　（二）发展中国家企业国际化经营动因

　　1.发展中国家跨国公司对外投资的主要动机。

　　（1）寻求市场。

　　（2）寻求效率。寻求效率的投资又往往是基于两个方面的驱动因素。一是母经济体生产成本上涨，特别是劳动力成本。二是发展中国家公司所面临的竞争压力正在推动它们向海外扩展。这些压力包括来自低成本生产商的竞争，特别是来自东亚和东南亚高效率制造商的竞争及国内外经济体中来自国外跨国公司的竞争。

　　（3）寻求资源。许多发展中大国，首先是中国和印度，其日新月异的快速增长使它们担忧关键资源和经济扩展的投入将会出现短缺。这类国家的一些跨国公司向外直接投资的战略和政治动机中反映了这点，尤其是在自然资源方面。有些国家的政府鼓励跨国公司设法取得对母国经济至关重要的原材料等投入。寻求资源型的外国直接投资大多在发展中国家。

　　以上述寻求市场、寻求效率、寻求资源为主要动机的投资都属于“资产利用战略”。而以下的寻求现成资产型的投资是一种“资产扩展战略”。

　　（4）寻求现成资产。寻求现成资产型外向投资主要是发展中国家跨国公司向发达国家投资。其主要动机是主动获取发达国家企业的品牌、先进技术与管理经验等现成资产。例如，中国企业吉利汽车并购沃尔沃的主要动机是有效弥补品牌短板、提升研发能力、获得关键技术、获取全球经销商网络、贏得一流管理团队和技术人才，进而提升企业的国际竞争力。

　　2.发展中国家跨国公司对外投资的主要竞争优势。

　　（1）发展中国家跨国公司的对外直接投资对发展中东道国的一大优势是具有更大的创造就业机会的潜力。

　　（2）发展中国家跨国公司的技术和经营模式一般比较接近于发展中东道国公司所用的技术和模式，这意味着有益联系和技术吸收的可能性较大。

　　（3）发展中国家跨国公司在进入模式上也往往是更多地采取新建投资的方式而不是并购。

　　三、钻石模型分析

　　波特认为钻石模型的4个要素是国家竞争优势的4个决定因素：

　　1.生产要素——包括人力资源、天然资源、知识资源、资本资源、基础设施

　　2.需求条件——主要是本国市场的需求

　　3.相关与支持性产业——这些产业和相关上游是否有国际竞争力

　　4.企业战略、企业结构、同业竞争的表现

　　四、国际市场进入模式

　　（一）企业进入国外市场的主要模式

　　企业进入国外市场的模式一般有出口、股权投资、非股权安排等几种。每一种进入模式都有各自的利与弊。

　　1.出口。

　　企业国际化经营选择出口方式要研究以下问题：

　　（1）目标市场选择。目标市场选择又涉及两个层面：一是目标市场的区域路径;二是在东道国细分市场的目标客户的定位。

　　（2）选择进入战略。最重要的战略决策是：应该在全球推广标准化的产品，还是针对不同国家的不同需求修改产品和营销组合?

　　（3）选择分销渠道与出口营销。选择分销渠道是确认产品从生产者手中转移到最终消费者手中的途径。

　　出口市场上的定价。针对海外市场一般有4种定价策略。①定价偏高，以期获得大于国内市场的收益。②制定使海外市场与国内市场收益水平接近的价格。③在短期内定价较低，即使收益偏低甚至亏损也在所不惜。但这种策略容易使公司面临出口市场上当地竞争者的反倾销行动，并为此支付反倾销关税。④只要在抵消变动成本之后还能增加利润，就按能把超过国内市场需求暈的产品销售出去的价格定价。这种策略是把海外市场看成解决过剩生产能力的倾销场所，尽管这种方法确实给公司带来了利润，但这种公司不能算作真正的出口市场开拓者。

　　2.对外股权投资。

　　对外股权投资涉及对东道国企业的股权参与，与出口方式相比，是一种控制程度更强、参与程度更大的进入方式。股权投资包括对外证券投资与对外直接投资。

　　（1）对外证券投资。

　　（2）对外直接投资。

　　3.非股权形式。

　　现在国际化经营已不再仅仅涉及直接对外投资和贸易这两个方面。非股权形式日益重要，2010年非股权形式产生了2万多亿美元的销售额，主要是在发展中国家。非股权形式包括合约制造、服务外包、订单农业、特许经营、许可经营、管理合约及其他类型的合约关系，跨国公司通过这些关系协调其在全球价值链的活动并影响东道国公司的管理，而并不拥有其股份。

　　（二）进入国外市场方式的选择

　　1.公司内在因素对进入方式选择的影响。

　　（1）技术水平

　　（2）产品年龄

　　（3）产品在母公司战略中所占的地位

　　（4）品牌与广告开支

　　（5）对外直接投资的固定成本

　　（6）企业的国际经营经验

技术水平	企业拥有的技术水平越高，就越倾向于采用控制性强的进入方式
	对于正处于迅速变化发展过程中的技术，为了迅速地抓住时机取得收益，有些公司也较喜欢采用许可证交易的方式
	对于一次性的和小项目技术专利，公司也多采用许可证交易的方式，以避免直接投资固定成本。 但是，如果公司在东道国已经有了子公司，而且母公司的新技术属于该子公司的主要业务范围时，那么，即使是一次性的小项目也会在母公司同子公司之间内部转让。
产品年龄	对于不成熟的产品，企业倾向于选择全股子公司的方式；
	对于较为成熟的产品，企业则倾向于选择合资企业或许可证交易。
	第一，不成熟的产品具有很高的专有技术水平，只有开发该产品的创新企业才能了解这种产品的特性和市场。因此，技术的传递和估价的困难对不成熟产品尤为突出。 第二，不成熟产品收益高，因此，企业希望以全股子公司的方式获得最大的收益。随着产品成熟和收益下降，企业则更愿意选择合资企业和许可证交易。 第三，不成熟产品使企业具有更大的讨价还价能力，迫使东道国让出更多的股权份额和控制。
产品在母公司战略中所占的地位	一般对属于其重点发展的产业内产品更多地采用控制性强的进入方式
	对于非重点发展的产品，则更多地采用许可证交易， 即使进行对外直接投资，也往往更多地采取拥有股权额较少的合资企业方式。
品牌与广告开支	品牌的知名度或企业广告开支越大，控制性强的进入方式就越有效
对外直接投资的固定成本	● 当固定成本相对于跨国公司的规模来说很大时，公司就比较倾向于采用许可证交易或合资企业的方式以减少资本支出； ● 当固定成本较小或能为跨国公司所承担时，跨国公司就倾向于采用全股子公司。
	新的投资和现有子公司的行业是相关的，那么就比较倾向于采用全资子公司股权方式
	● 推行产品多样化战略的公司，常常不能充分利用现有子公司网络的生产设施来减少直接投资的固定成本，因此，采用许可证交易和合资企业的比例就较高。 ● 经营产品范围较窄的跨国公司则较为倾向采取全资子公司。
企业的国际经营经验	【经营经验】 第一，跨国公司总部对跨国公司业务管理的规模经济效益； 第二，由于学习曲线效应，跨国公司管理人员经验的增加而带来的利益； 第三，经验导致了不确定性的减少。
	在国际经营上富有经验的跨国公司向往控制程度较强的进入方式，并愿意为此而承担更多的风险。

　　2.外部环境因素对进入方式选择的影响。

　　（1）母国与东道国社会文化的差异

　　（2）东道国的管制

　　（3）公司和东道国谈判地位的演变

　　东道国谈判技术和水平

　　投资的跨国公司数量

　　五、企业国际化进程及其战略途径

　　（一）企业国际化过程的连续模式理论

　　1.国际化阶段理论（UPPSALA 模型）

　　2.出口行为论

　　（二）企业国际化过程的非连续模式理论

　　1.国际创新企业模型

　　国际新企业模型包括四个要素，即部分交易的内部化，网络以及许可协议等可以选择的控制结构，国外的区位优势和独特的资源。

　　2.企业国际化的战略管理理论

　　3.企业国际化的网络理论

　　企业国际化过程应从企业间关系网的角度而非传统理论中单个企业的角度来研究，并把企业国际化看成是企业建立和发展与其他国家企业合作关系的过程。

　　（三）企业国际化经营的引力理论

理论名称	核心思想
1.订单带动论	企业最初的出口冲动大多来自与海外客户主动送上门来的订单
2.客户带动论	在很多行业，尤其是服务性行业，如银行、保险、广告业，企业的跨国经营通常是受到现有客户的带动。
3.竞争带动论	如果该行业的某个主要企业打入了某一国外市场，其他企业就会很快跟上，也去同一个国家或地区开辟市场。（尼克博克的“寡占反应理论”）
4.关键企业带动论	众多中小企业的国际化经营就是由其行业中的枢纽企业的国际化经营所带动的，因为这些卫星企业已经与其枢纽企业之间建立了固定的产供销关系网，双方都已经在这一网络中投人了大量的人、财、物力，保持这种原有关系比在一个陌生的环境里重新发展新的关系要方便经济得多。

　　六、国际化经营的战略类型

　　企业国际化经营的战略基本上有4种类型，即国际战略、多国本土化战略、全球化战略与跨国战略。这4种战略可以通过“全球协作”的程度和“本土独立性和适应能力”的程度所构成的两维坐标上体现出来。

类　型	典型特征	适应情况
国际战略	企业将其具有价值的产品与技能转移到国外的市场，以创造价值的举措。 产品开发的职能留在母国，而在东道国建立制造和营销职能，总部一般严格地控制产品与市场战略的决策权 适应性较差，加大经营成本 资源配置：集中在母国	企业的特殊竞争力如果在国外市场上拥有竞争优势，而且在该市场上降低成本的压力较小时
多国本土化战略	将自己国家所开发出的产品和技能转移到国外市场，在重要的国家市场上从事生产经营活动。 满足各地个性化需求，适应性强； 成本结构较高，无法获得经验曲线效益和区位效益，高度分权 资源配置：分散配置	在当地市场强烈要求根据当地需求提供产品和服务，并降低成本时
全球化战略	向全世界的市场推销标准化的产品和服务，并在较有利的国家集中地进行生产经营活动，由此形成经验曲线和规模经济效益，以获得高额利润。 企业采用该战略的目的是实施成本领先战略，通过提供标准化产品来促使不同国家的习俗和偏好趋同。 资源配置：集中配置	在成本压力大而当地特殊要求小的情况下，企业采取全球化战略是合理的
跨国战略	形成以经验为基础的成本效益和区位效益，转 移企业内的特殊竞争力，同时注意当地市场的需要。 为了避免外部市场的竞争压力，母公司与子公司、子公司与子公司的关系是双向的。 运用经验曲线的效应，形成区位效益，能够满足当地市场的需求，达到全球学习的效果。 资源配置：部分集中，部分分散	充分考虑到东道国的需求，同时也要保证跨国公司的核心目标和技能的实现

　　七、新兴市场的企业战略

　　新兴市场是指一些市场发展潜力巨大的发展中国家。

　　本土企业的战略选择：

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责任编辑：柴雨