一、前言
期权是会呼吸的痛，它活在我身上所有角落，听见你的名字会痛，看你的公式会痛，连沉默也痛。。。借用在论坛看到一个考友的话，简直说出了我的心声，我已经卡在这章很长时间了，没办法，还得继续啊，整理好思路再接着来，困难就是要一个个克服!
二、具体学习
1.预习
上一节我们学习了期权的概念和类型，这一节要开始学习金融期权价值评估了，关于预习吧，其实我个人是很建议预习，但是鉴于这章超大难度过于复杂的内容预习自己都不一定能看得懂，那就大概看一下需要学什么东东就直接听课吧。这个是陈老师给的导图，就这么几个东西，学的那个吃力呀！
2.听课
这部分我个人觉得听课第一遍估计是听天书了，没关系，这是大家都遇到的情况，不知道陈老师说的是什么，那么就多听几遍吧，跟它混熟了就好了，我是听了两三遍才找到一点点感觉的，难点的东西总是需要花费时间去消化的，不然它的存在就无任何价值了。
3.反复看讲义，总结考试要点
如果听完后觉得自己理解差不多了，就自己再反复看讲义，因为比较难，听完之后自己一定要消化一下，否则听课的效果也好不到哪里去。下面我们再一起挑出来一些难点重点吧，没办法，这章要想学懂，真得下狠功夫。
【难点1】复习第一节，期权的概念和类型，陈老师的这个“菱形图”强烈建议，一定要会计算期权到期日价值，这个是基础的基础，后面的很多东西会用到这个。
【难点2】金融期权的价值因素，这部分主要从客观题来把握。
(1)期权的内在价值和时间溢价
内在价值最低为0，不能为负数，记住公式：期权价值=内在价值+时间溢价，内在价值是不同于期权价值的，期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低。如果现在已经到期，则内在价值与到期日价值相同。反过来，如果期权内在价值为0，那么期权价值也不一定为0，因为期权价值由两个因素来决定的，除了内在价值还有时间溢价。
时间溢价的计算公式为期权价值-内在价值，在其他条件不变的情况下，离到期时间越远，股价波动的可能性越大，期权的时间溢价越大。如果已经到了到期时间，时间溢价为0，期权的价值就只剩下内在价值了。
(2)影响期权价值的因素有很多，掌握一定的规律，对于欧式期权和美式期权来说，股价波动率的影响都是一样的，而且呈上升的趋势;其余的因素对二者的影响程度都是一样的，比如：股票市价、无风险利率都是呈上升的趋势来影响;而执行价格与发放红利是呈下降的趋势来影响。
【难点3】期权估值原理
(1)复制原理，从这个地方开始就复杂了，不过个人觉得复制原理的难度不大，就是一些需要掌握的公式，然后那题目多训练几遍公式就记住了。具体的公式就不在这里赘述了，陈老师的讲义有个例题，反复做这个例题，公式应该可以拿下，主要是要掌握做题的思路。
(2)风险中性原理，这个在复制原理的基础上来掌握，这里也涉及到不少公式，其中这两个公式一定要记住：
总之还是做题训练吧，注意r的转换，题目一般告诉年利率。
【难点4】BS模型，这个地方尤其是复杂，怎么说呢，如果实在实在弄不明白，下下策，那就先跳过吧，战略性放弃也是可以的(个人的建议哈)，如果要弄懂的话需要花费一定的时间和精力，貌似这块很久没出题了，今年会不会这么好运也不出题呢?还是先复习着吧。
【难点5】看跌期权股价，这个地方是没什么难度的，要记住公式，熟练计算原理。看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，注意折现价格现值中r的转换。
4.做题巩固
第一步建议消化掉讲义的题目，从客观到主观题。第二步再开始做习题册巩固，可能做题会比较有难度，可以先看看答案理清思路，自己再动手做，做题需要反复，积累也是需要反复，曾经有学霸说过，成功就是反复的过程，你不成功说明你反复的次数不够，所以多反复几次是不会错的。
第七章真是一个难度很大的章节，尽自己最大的努力去克服，实在克服不了的，就先往后学吧，也许当我们回过头时会豁然开朗，这样的章节最容易打击人，总之是不要对自己泄气，教材的很多内容，我们有得有舍吧，过关为目的，一定可以做到！
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