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2017注会考试《财务成本管理》真题及答案(计算分析题)​
      2018-06-20 10:35:34         
[摘要]本试卷为中注协发布的2017年注册会计师全国统一考试练习试卷。练习试卷旨在让考生熟悉机考环境、试题类型和作答方式,2017年正式考试试卷的试题类型、试题数量、分值分布和机考界面等,可能会做适当调整。

  本试卷为中注协发布的2017年注册会计师全国统一考试练习试卷。练习试卷旨在让考生熟悉机考环境、试题类型和作答方式,2017年正式考试试卷的试题类型、试题数量、分值分布和机考界面等,可能会做适当调整。

  >>一、单选题

  >>二、多选题

  三、计算分析题:

  本题型共5小题40分。其中一道小题可以选用中文或英文解答,请仔细阅读答题要求。如使用英文解答,须全部使用英文,答题正确的,增加5分。本题型最高得分为45分。涉及计算的,要求列出计算步骤,否则不得分,除非题目特别说明不需要列出计算过程。

  资料区1.(本小题8分,可以选用中文或英文解答,如使用英文解答,需全部使用英文,答题正确的,增加5分,本小题最高得分为13分。)

  甲公司是一家汽车销售企业,现对公司财务状况和经营成果进行分析,以发现与主要竞争对手乙公司的差异。相关资料如下:

  (1)甲公司2015年的主要财务报表数据(单位:万元)

资产负债表项目

2015年末

货币资金

1 050

应收账款

1 750

预付账款

300

存货

1 200

固定资产

3 700

资产总计

8 000

流动负债

3 500

非流动负债

500

股东权益

4 000

负债和股东权益总计

8 000

利润表项目

2015年度

营业收入

10 000

减:营业成本

6 500

营业税金及附加

300

销售费用

1 400

管理费用

160

财务费用

40

利润总额

1 600

减:所得税费用

400

净利润

1 200

  假设资产负债表项目年末余额可代表全年平均水平。

  (2)乙公司相关财务比率

销售净利率

总资产周转次数

权益乘数

24%

0.6

1.5

  要求1:

  使用因素分析法,按照销售净利率、总资产周转次数、权益乘数的顺序,对2015年甲公司相对乙公司权益净利率的差异进行定量分析。

  请在下方答题区内作答。

  要求2:

  说明销售净利率、总资产周转次数、权益乘数3个指标各自的经济含义及各评价企业哪方面能力,并指出甲公司和乙公司在经营战略和财务政策上的差别。

  请在下方答题区内作答。

  (1)使用因素分析法,按照销售净利率、总资产周转次数、权益乘数的顺序,对2015年甲公司相对乙公司权益净利率的差异进行定量分析

  甲公司销售净利率=1 200÷10 000=12%

  甲公司总资产周转次数=10 000÷8 000=1.25

  甲公司权益乘数=8 000÷4 000=2

  甲公司权益净利率=12%×1.25×2=30%(或=1200÷4 000=30%)

  乙公司权益净利率=24%×0.6×1.5=21.6%

  甲公司相对乙公司权益净利率的差异=30%-21.6%=8.4%

  销售净利率差异的影响=12%×0.6×1.5-21.6%=10.8%-21.6%=-10.8%

  总资产周转次数差异的影响=12%×1.25×1.5-10.8%=22.5%-10.8%=11.7 %

  权益乘数差异的影响=12%×1.25×2-22.5%=30%-22.5%=7.5%

  (2)说明销售净利率、总资产周转次数、权益乘数3个指标各自的经济含义及各评价企业哪方面能力,并指出甲公司和乙公司在经营战略和财务政策上的差别。

  销售净利率是净利润与销售收入的比值,表明每1元销售收入带来的净利润,反映企业的盈利能力;总资产周转次数是销售收入与平均总资产的比值,表明1年中总资产周转的次数(或者表明每1元总资产支持的销售收入),反映企业的营运能力;权益乘数是总资产与股东权益的比值,表明每1元股东权益控制的资产额,反映企业的长期偿债能力。两公司在经营战略上存在较大差别:甲公司采取的是“低盈利、高周转”(或薄利多销)的策略;乙公司采取的是“高盈利、低周转”(或多利薄销)的策略。在财务政策上,两公司也有很大不同:甲公司采取的是相对高风险的财务政策,财务杠杆较大;乙公司采取的是相对低风险的财务政策,财务杠杆较小。

  资料区2.(本小题8分) 小W因购买个人住房向甲银行借款300 000元,年利率6%,每半年计息一次;期限5年,自2014年1月1日起至2019年1月1日止。小W选择等额本息还款方式偿还贷款本息,还款日在每年的7月1日和1月1日。

  2015年12月末,小W收到单位发放的一次性年终奖60 000元,正在考虑这笔奖金的两种使用方案:

  (1)2016年1月1日提前偿还银行借款60 000元(当日仍需偿还原定的每期还款额)。

  (2)购买乙国债并持有至到期。乙国债为5年期债券,每份债券面值1 000元,票面利率4%,单利计息,到期一次还本付息。乙国债还有3年到期,当前价格1 020元。

  要求1:

  计算投资乙国债的到期收益率。小W应选择提前偿还银行借款还是投资国债,为什么?

  请在下方答题区内作答。

  要求2:

  计算当前每期还款额;如果小W选择提前偿还银行借款,计算提前还款后的每期还款额。

  请在下方答题区内作答。

  (1)计算投资乙国债的到期收益率。小W应选择提前偿还银行借款还是投资国债,为什么?

  乙国债的到期本息额 = 1 000×(1+4%×5)= 1 200(元)

  假设乙国债的到期收益率为I,

  1 020= 1 200× (P/F, I,3)

  试误法

  I = 5%时,1 200× (P/F, 5%,3) = 1 200×0.8638= 1036.56(元)

  I = 6%时,1 200× (P/F, 6%,3) = 1 200×0.8396 = 1007.52(元)

  内插法

  投资乙国债的到期收益率=注会财管真题.png

  银行借款有效年利率=(1 +6%/2)2– 1 = 6.09%

  投资乙国债的到期收益率小于银行借款的有效年利率,小W应选择提前还款。

  (1)计算当前每期还款额;如果小W选择提前偿还银行借款,计算提前还款后的每期还款额。

  当前每期还款额= 300 000 ÷ (P/A,3%,10) = 300 000÷ 8.5302 =35 169.16(元)

  提前还款时剩余本金=35 169.16×(P/A,3%,6) =35 169.16×5.4172 =190 518.37(元)

  提前还款后剩余本金= 190 518.37–60 000=130 518.37(元)

  提前还款后每期还款额= 130 518.37 ÷ (P/A,3%,6) =130 518.37÷5.4172 = 24 093.33(元)

  或:提前还款等额年金=60 000 ÷ (P/A,3%,6) =60 000÷5.4172 =11 075.83(元)

  提前还款后每期还款额=35 169.16–11 075.83=24 093.33(元)

  资料3.(本小题8分。) 甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价40元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份5元,看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为40元,到期时间均为6个月。目前,有四种投资组合方案可供选择:保护性看跌期权、抛补性看涨期权、多头对敲、空头对敲。

  要求1:

  投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)

  请在下方答题区内作答。

  要求2:

  投资者预期未来股价大幅波动,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格下跌50%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)

  请在下方答题区内作答。

  (1)投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)

  投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择抛补性看涨期权。

  抛补性看涨期权是指购买1股股票,同时出售该股票的1份看涨期权。(或回答1股多头股票加1份空头看涨期权)。

  该组合的净损益:

  6个月到期时股票价格=40×(1+20%)=48(元)

  组合成本=40–5=35(元)

  组合收入=48–Max(48–40,0)=48–8=40(元)

  组合净损益=40–35=5(元)

  (2)投资者预期未来股价大幅波动,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格下跌50%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)

  投资者预期未来股价大幅波动,应选择多头对敲。

  多头对敲是指同时买进同一只股票的1份看涨期权和1份看跌期权。(或回答1份多头看涨期权加1份多头看跌期权)。

  该组合的净损益:

  6个月到期时股票价格=40×(1–50%)=20(元)

  组合成本=5+3=8(元)

  组合收入= Max(20–40,0)+Max(40–20,0)=0+20=20(元)

  组合净损益=20–8=12(元)

  资料4.(本小题8分。)甲公司是一家制造业企业,只生产和销售一种新型保温容器。产品直接消耗的材料分为主要材料和辅助材料。各月在产品结存数量较多,波动较大。公司在分配当月完工产品与月末在产品的成本时,对辅助材料采用约当产量法,对直接人工和制造费用采用定额比例法。

  2016年6月有关成本核算、定额资料如下:

  (1)本月生产数量(单位:只)

月初在产品数量

本月投产数量

本月完工产品数量

月末在产品数量

300

3 700

3 500

500

  (2)主要材料在生产开始时一次全部投入;辅助材料陆续均衡投入,月末在产品平均完工程度60%。

  (3)本月月初在产品成本和本月发生生产费用(单位:元)

 

主要材料

辅助材料

人工费用

制造费用

合计

月初在产品成本

32 000

3 160

9 600

1 400

46 160

本月发生生产费用

508 000

34 840

138 400

28 200

709 440

合计

540 000

38 000

148 000

29 600

755 600

  (4)单位产品工时定额

 

产成品

在产品

人工工时定额(小时/只)

2

0.8

机器工时定额(小时/只)

1

0.4

  要求1

  计算本月完工产品和月末在产品的主要材料费用。

  请在下方答题区内作答。

  要求2

  按约当产量法计算本月完工产品和月末在产品的辅助材料费用。

  请在下方答题区内作答。

  要求3

  按定额人工工时比例计算本月完工产品和月末在产品的人工费用。

  请在下方答题区内作答。

  要求4

  按定额机器工时比例计算本月完工产品和月末在产品的制造费用。

  请在下方答题区内作答。

  要求5

  计算本月完工产品总成本和单位成本。

  请在下方答题区内作答。

  (1)计算本月完工产品和月末在产品的主要材料费用。

  单位产品主要材料费用=540 000÷(3 500+500)=135(元)

  完工产品的主要材料费用=135×3 500=472 500(元)

  月末在产品的主要材料费用=135×500=67 500(元)

  (2)按约当产量法计算本月完工产品和月末在产品的辅助材料费用。

  在产品约当产量=500×60%=300(只)

  单位产品辅助材料费用=38 000 ÷(3 500+300)=10(元)

  完工产品的辅助材料费用=10×3 500=35 000(元)

  月末在产品的辅助材料费用=10×300=3 000(元)

  (3)按定额人工工时比例计算本月完工产品和月末在产品的人工费用。

  人工费用分配率=148 000÷(3 500×2+500×0.8)=20(元/小时)

  完工产品的人工费用=20×3 500×2=140 000(元)

  月末在产品的人工费用=20×500×0.8=8 000(元)

  (4)按定额机器工时比例计算本月完工产品和月末在产品的制造费用。

  制造费用分配率=29 600÷(3 500×1+500×0.4)=8(元/小时)

  完工产品的制造费用=8×3 500×1=28 000(元)

  月末在产品的制造费用=8×500×0.4=1 600(元)

  (5)计算本月完工产品总成本和单位成本。

  完工产品总成本=472 500+35 000+140 000+28 000=675 500(元)

  完工产品单位成本=675 500÷3 500=193(元/只)

  或,(1)计算本月完工产品和月末在产品的主要材料费用。

  单位产品主要材料费用=508 000÷[300×0+(3 500-300)×1+500×1]=137.30(元)

  完工产品的主要材料费用=137.30×[300×0+(3 500-300)×1]+32 000=471 360(元)

  月末在产品的主要材料费用=137.30×(500×1)=68 650(元)

  (2)按约当产量法计算本月完工产品和月末在产品的辅助材料费用。

  单位产品辅助材料费用=34 840÷[300×(1-60%)+(3 500-300)×1+500×60%]=9.62(元)

  完工产品的辅助材料费用=9.62×[300×(1-60%)+(3 500-300)×1]+3 160=35 098.40(元)

  月末在产品的辅助材料费用=9.62×(500×60%)=2 886(元)

  (1)按定额人工工时比例计算本月完工产品和月末在产品的人工费用。

  单位产品人工费用=138 400÷[300×(2-0.8)+(3 500-300)×2+500×0.8]=19.33(元)

  完工产品的人工费用=19.33×[300×(2-0.8)+(3 500-300)×2]+9 600=140 270.80(元)

  月末在产品的人工费用=19.33×(500×0.8)=7 732(元)

  (2)按定额机器工时比例计算本月完工产品和月末在产品的制造费用。

  单位产品制造费用=28 200÷[300×(1-0.4)+(3 500-300)×1+500×0.4] =7.88(元)

  完工产品的制造费用=7.88×[300×(1-0.4)+(3 500-300)×1]+1 400=28 034.40(元)

  月末在产品的制造费用=7.88×(500×0.4)=1 576(元)

  (3)计算本月完工产品总成本和单位成本。

  完工产品总成本=471 360+35 098.40+140 270.80+28 034.40=674 763.60(元)

  完工产品单位成本=674 763.60÷3 500=192.79(元/只)

  资料5.(本小题8分。)甲公司拟加盟乙快餐集团。乙集团对加盟企业采取不从零开始的加盟政策:将已运营2年以上、达到盈亏平衡条件的自营门店整体转让给符合条件的加盟商;加盟经营协议期限15年,加盟时一次性支付450万元加盟费;加盟期内,每年按年营业额的10%向乙集团支付特许经营权使用费和广告费。甲公司预计将于2016年12月31日正式加盟,目前正进行加盟店2017年度的盈亏平衡分析。

  其它相关资料如下:

  (1)餐厅面积400平方米,仓库面积100平方米,每平方米年租金2 400元。

  (2)为扩大营业规模,新增一项固定资产。该资产原值300万元,按直线法计提折旧,折旧年限10年(不考虑残值)。

  (3)快餐每份售价40元,变动制造成本率50%,每年正常销售量15万份。

  假设固定成本、变动成本率保持不变。

  要求1

  计算加盟店年固定成本总额、单位变动成本、盈亏临界点销售额及正常销售量时的安全边际率。

  请在下方答题区内作答。

  要求2

  如果计划目标税前利润达到100万元,计算快餐销售量;假设其他因素不变,如果快餐销售价格上浮5%,以目标税前利润100万元为基数,计算目标税前利润变动的百分比及目标税前利润对单价的敏感系数。

  请在下方答题区内作答。

  要求3

  如果计划目标税前利润达到100万元且快餐销售量达到20万份,计算加盟店可接受的快餐最低销售价格。

  请在下方答题区内作答。

  (1)计算加盟店年固定成本总额、单位变动成本、盈亏临界点销售额及正常销售量时的安全边际率。加盟店年固定成本总额=450/15+0.24×(400+100)+300/10=180(万元)

  变动成本率=50%+10%=60%

  单位变动成本=40×60%=24(元)

  注会财管真题1.png

  (1)如果计划目标税前利润达到100万元,计算快餐销售量;假设其他因素不变,如果快餐销售价格上浮5%,以目标税前利润100万元为基数,计算目标税前利润变动的百分比及目标税前利润对单价的敏感系数。

  注会财管真题3.png

  >>2017年注册会计师《财管》真题及答案汇总

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